美团巨亏快狗上市 “社区最后一公里”有多卷?

  • 发表于: 2021/08/31 12:31:07 来源:车云网

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“社区团购会成为快狗打车2021年一个特别重要的切入点。” 

快狗打车总裁何松话音刚落,三年亏损20亿的快狗打车接连融资、提交IPO申请。究其原因,来自阿里巴巴、58等股东的资本大手,除了捏出“同城货运第一股”,更想通过运力掐住社区团战脖子。

而就在昨日,美团发布2021年第二季度财报,新业务及其他在半年亏损173亿元,美团仍表示其在第二季度扩大对新业务,尤其是零售方面的投资,其中美团优选依旧是最重点的投资领域。

烧最猛的钱坑最牛的公司,社区团购为何让美团巨亏?流血上市的快狗为何孤注一掷?

巨头“血拼”社区团购

2019年疫情猖獗之际,消灭“社区最后一公里”的社区团购迎来新生,在彼时还算宽敞的跑道中,三家公司因巨头站队而显露头角,他们后来被称为社区团购“老三团”,分别是同程集团的同城生活、阿里投资的十荟团、腾讯和京东投资的兴盛优选。

疫情散去用户“零售送上门”习惯依旧保持,原本身处蓝海的社区团购迅速被推上风口,几大互联网巨头高调入场,2020年中旬,京东刘强东亲自下场带队,阿里专门为其成立事业部备战,滴滴程维称对橙心优选“投入不设上限”,美团王兴则称这是一场“美团必须要打赢的仗”。

当时的场面有多疯狂?2020年12月,人民日报发表评论文章表示:“互联网巨头别只惦记着几捆白菜、几斤水果的流量,应在科技创新上有担当”。 

避无可避的“融资战”与“价格战”后,小公司销声匿迹,大公司头破血流。2020年社区团购发生60多起融资,而仅2021年上半年,腾讯四次追投兴盛优选,阿里四次追投十荟团。

竞争之残酷,曾经的“老三团”之一同程生活因没有资本护体兵败山倒,7月7日,在更名一天后宣告破产,创始人何鹏宇面对索要赔偿的百名供应商当众落泪,引来一片嘘唏。

不仅如此,曾经战旗高举的巨头们纷纷陷入沉默,京东和滴滴默契地取消了“战时补贴”,美团也接连在今年一二季度财报中提及美团优选为重点投资领域,以其为核心的新业务亏损金额已超过去年全年。

值得注意的是,美团第二季度新业务收入120亿,成为餐饮外卖之外第二大挣钱的业务,美团提及,该业务增长主要是零售业务、B2B餐饮供应链服务、共享骑行服务增长的推动,美团也将加大美团优选在低线城市的渗透,并继续大力投资以改善产品供给/供应链和履约能力。

原来,最“烧钱”的业务却也最“挣钱”,一二线城市胜负已分,三四线市场成为兵家必争之地,一边是需要降低运输成本的社区团购,一边是拥有闲散运力的同城货源,双方一拍即合。

站在风口的快狗

还未实现盈利就上市,并非快狗着急,而是背后的资本不愿错失时机。

在2018、2019、2020年,快狗分别亏损了10.7亿、1.84亿、6.58亿,且流动负债净额分别为为2.9亿、3.5亿、5.4亿,从2020年的5.4亿流动负债减少54.7%至2021年4月30日的2.95亿,快狗的解释是在4月免除了应赋予58到家的所有未付款项。

为了让快狗有更漂亮的招股书以便加速上市,股东58到家不仅在今年4月豁免应付款项并将其视为注资,且在6月追投快狗C轮融资,这次的融资主要用途是偿还借款。此外,有投资者在6月认购1.6亿的B轮优先股,且该股12个月内不可选择赎回。几番操作下,快狗现金流得以支撑至少12个月。

在招股书中,快狗称中国内地新兴商业模式的出现将重塑同城物流市场,并以社区团购举例:“社区团购(一种使社区居民可大批量采购日用品的新兴电子商务模式)增加了对向当地社区交付货品的物流服务的需求。”

去年年底,快狗正式推出社区团购服务“快狗专送”,合作伙伴涵盖拼多多、美团、京东、盒马、橙心优选等。快狗打车总裁何松表示,社区团购会成为快狗打车2021年一个特别重要的切入点,原因在于,社区团购不仅会带来同城货运需求量的提升,还会带来整个消费场景的变化。

闲散运力与调度能力,让快狗得以进入此前无法进入的社区团购领域,大量的外部流量涌入平台,目前它可能是最大的第三方平台,随着三四线城市社区团购的推广,未来可能成为快狗一大收入源。

根据快狗招股书,在2018年,5大客户中有3家共享单车,但到2021年,因共享单车退潮,前5客户只剩一家共享单车,而为第4大客户提供的是社区团购服务,今年前4个月收入463万,占总收入2.4%。

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此外,招股书称“由于社区团购用户对按时、次日、甚至次日上午将产品送至预定提货点的要求很高,因此,同城物流对满足该等要求起着至关重要的作用”,而快狗因经验与效率具有优势:“该订单下单频率高且在送达客户之前设计多个物流阶段,只有我们这样经验丰富及高效的同城物流服务商才可以满足该等高要求。”

对于社区团购企业客户的物流需求,快狗计划进一步挖掘,“提供包括提货、仓储、包装和运输在内的综合物流平台服务,我们亦计划提供更多元化的服务,包括冷链运输、特殊运输要求及逆向物流。”

车云小结:

这几年社区团购战况惨烈,巨头接连下场资本不惜余力,而随着补贴战告一段落,市场格局也将逐渐清晰,美团财报中提及的投资与收入证明了社区最后一公里的价值,在盈利大考到来之前,渗透二三线市场并降低运输成本成为关键,同城货运企业快狗在其中嗅到商机,而它的竞争对手们也将涌入赛道,最后一场战争即将爆发。


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